8月11日晚间,宁德时代科技股份有限公司在回复上交所问询函的公告中,对新英体育自身估值、未来盈利能力、以及是否存在法律障碍等问题进行了详细的说明。
2012年,新英格兰体育以10亿元人民币续签了2013-2019赛季英超联赛在中国大陆及澳门地区的独家转播权,版权分销是其核心商业模式。重组方案显示新英体育英超精华,2015年、2016年、2017年1-5月,新英格兰体育营收分别约为3.85亿元、7.05亿元、4.66亿元,净利润分别为1.53亿元、1.78亿元、1.76亿元(以上数据未经审计)。其中,英超版权相关收入15.07亿元,占比96.94%,利润占比高达144.86%。
据了解,新英格兰体育此前一直在寻求上市,2016年5月,香港上市公司香港文化传播集团(00343.HK)有意收购新英格兰体育,但在英超联赛2019-2022赛季版权被苏宁体育以7.21亿美元夺走后,文化传播终止了这笔交易,当时的收购报价为38.75亿港元(约合32.52亿元人民币)。
尽管失去了赖以生存的英超版权,当代明成仍向新英伦提出34.32亿元的收购报价,较其7.72亿元的净资产溢价361.47%,因此新英伦的估值合理性成为市场关注的焦点。
当代名城董事长易仁涛解释道:“足球赛事版权的卖方市场特征决定了分销商在获取具体版权时具有一定的不确定性。版权分销商的核心竞争优势不仅在于其区域垄断地位,更在于其对下游市场的培育和运营资源的能力。作为国内最早的足球版权运营商,新影体育不仅是版权分销商,更是拥有自有播出渠道和节目内容制作的版权运营商。”
宁德时代董事会秘书高炜对《中国财富》表示,新英格兰体育未能获得英超联赛媒体版权,对公司业绩造成了一定影响,但不足以影响本次收购。
导演:张维嘉 包装:高冲
对于相关原则性问题,当代名城执行副总裁周嘉敏表示,本次收购纽英开曼不属于监管部门限制的“房地产、酒店、影院、娱乐、体育俱乐部”等领域的非理性投资项目,审批上不存在相关障碍。上市公司已就本次跨境收购涉及ODI(境外投资)的各项审批事宜与湖北省商务厅、湖北省发改委、湖北省外汇局等部门进行了咨询和沟通。本次通过境内自筹资金以及通过ODI渠道、境外融资以美元现金方式进行的跨境收购不存在原则性障碍。
高炜称,目前相关收购不存在实质性障碍新英体育英超精华,正按计划稳步推进,随后将通过主管部门第二轮问询、公布《草案》、等待主管部门反馈意见、提交股东大会审议,并正式完成交易。
从目前情况来看,市场普遍对新能源科技的重组给予了积极回应新英体育英超精华,如新财富社会服务业排名第一的兴业证券李月波团队在《新能源科技:拟收购新英体育 打通版权运营全产业链》研究报告中指出,预计新能源科技2017年市盈率将达到0.4%、0.52%、0.64%,维持“增持”评级。